В 2024 году цены на нефть меняются буквально на глазах. На рынок давит сразу несколько факторов: с одной стороны, Китай всё меньше покупает сырье из-за экономических проблем и популярности электромобилей, а с другой — конфликты в регионе Ближнего Востока не дают рынку успокоиться. Как результат, стоимость нефти уже рухнула до 70 долларов за баррель, что стало рекордным минимумом за последние пару лет. Но из-за политических рисков некоторые аналитики предрекают возможный скачок цен до 100 долларов, особенно если под угрозой окажутся пути поставок в Ормузском проливе или нефтяные объекты в других странах.
Китай снижает мировой спрос на нефть
2024 выдался непростым годом для нефтяной отрасли: спрос заметно упал, и все указывает на то, что главная причина кроется в Китае. Экономика страны сбавила обороты, и вместе с ней изменился привычный уровень потребления нефти. Заводы стали выпускать меньше продукции, в транспортной сфере тоже наблюдается спад — оказалось, что мировая нефтяная система гораздо уязвимая.
Есть еще один момент, набирающий обороты: электромобили. В Китае они успели основательно потеснить обычные авто на бензине и дизеле. Государство активно продвигает эту идею, выдавая субсидии производителям и налоговые льготы покупателям. В результате продажи «электричек» растут, а сеть зарядных станций ширится, охватывая даже удаленные регионы.
Дополнительно стоит упомянуть быстрейшее развитие высокоскоростных железных дорог. Они уже опутывают многие крупные города, и для пассажиров становится куда удобнее воспользоваться поездом, чем самолетом или автомобилем. Каждая новая линия сокращает потребление традиционного топлива в транспортном секторе.
В итоге всё это — экономическая стагнация, рост числа электромобилей и новая сеть скоростных поездов — снижает спрос на нефть в Китае и давит на мировой рынок. Когда крупнейший потребитель начинает тратить меньше, это сразу отражается на ценах и объёмах экспорта. Кажется, сектору углеводородов придётся приспосабливаться к новым реалиям, в которых нефти уже не отводится привычная доминирующая роль.
Влияние ОПЕК+ и нефтедобывающих стран на цены
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) — это не просто набор стран, которые договорились «держать» нефтяные цены на каком-то уровне. Это целый альянс, куда входят, с одной стороны, члены ОПЕК (Алжир, Ангола, Венесуэла, Индонезия, Ирак, Иран, Ливия, Катар, Кувейт, ОА, Нигерия, Саудовская Аравия и Эквадор), а с другой — государства вроде России, Китая и США. Последние выступают в роли экспортеров чёрного золота. В теории их задача сводится к тому, чтобы не наводнять рынок нефтью и не устраивать искусственный дефицит, поддерживая некий баланс цен.
Но в 2023 году они столкнулись с ситуацией, когда спрос заметно упал, особенно в Китае и Европе. Чтобы не допустить резкого падения цен, ОПЕК+ решила сократить объёмы добычи. Понятно, что это удержало рынок от ещё более глубокого провала, но обратная сторона медали в том, что нефть стала дороже, а импортёрам пришлось мириться с ростом расходов и усилением инфляции.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Инвестиции в «Газпром» — распространенная схема обмана
Параллельно идёт ещё одна тенденция: мир всё больше вкладывается в альтернативные источники энергии и электромобили. Особенно в США, Европе и Китае люди пересаживаются на машины, которым не нужен бензин, а растёт и доля электроэнергии, полученной из солнца или ветра. Всё это подтачивает позиции нефти на долгосрочном горизонте, и в ОПЕК+ это прекрасно понимают.
В результате Саудовская Аравия, которая стоит во главе ОПЕК, уже начала «Видение 2030» — программу, чтобы уйти от жёсткой зависимости от нефтяных доходов. Планируется развитие других направлений, включая туризм и высокие технологии. По сути, страна готовится к тому, что нефть может перестать быть безусловной основой её благосостояния.
Сейчас для ОПЕК+ главный вызов — приспособиться к новым реалиям. С одной стороны, они всё ещё могут влиять на цены и объёмы добычи, а с другой — должны учитывать, что мир меняется гораздо быстрее, чем когда-то. Глобальный переход к «зелёной» энергетике и рост электромобилей создают условия, при которых спрос на нефть может продолжать снижаться. Так что, помимо сиюминутной стабилизации рынка, ОПЕК+ нужно ещё и смотреть вперёд, чтобы не потерять своё влияние и не упустить момент, когда нефть уйдёт на второй план.
Нефть и индекс Мосбиржи: почему они так тесно связаны?
Особенностью российского фондового рынка считается его сильная зависимость от цен на нефть. Когда стоимость «чёрного золота» колеблется, инвесторы на Московской бирже тут же ощущают последствия. Особенно это заметно по индексу Мосбиржи, в котором значительную часть занимают акции нефтегазового сектора.
Сейчас эксперты предполагают, что в 2024 году цена нефти марки Brent будет оставаться примерно в коридоре 70–90 долларов за баррель. Но жизнь редко укладывается в прогнозы: важную роль играют и макроэкономические события в США и Китае, и решения ОПЕК+, военные конфликты и даже погодные аномалии. Любая неожиданная ситуация — будь то авария на нефтяном объекте или резкий спад в экономике — способна существенно повлиять на цены.
Несмотря на то что ключевая ставка Банка России зафиксирована на уровне 19%, индекс Мосбиржи пока растёт. Однако если нефть подешевеет, акции нефтяных компаний могут просесть. Логика проста: когда доходы экспортеров падают, у инвесторов появляется повод сократить долю таких бумаг в своих портфелях. Это, в свою очередь, давит на весь индекс, ведь крупные игроки нефтегазовой отрасли формируют его значительную часть.
Таким образом, цены на нефть продолжают играть роль главного драйвера для российского фондового рынка. Пока остаётся высокая доля нефтяных активов, даже небольшие изменения на сырьевом рынке будут сказываться на динамике индекса Мосбиржи. И если спрос или предложение серьёзно нарушатся, мы можем увидеть новые волны колебаний, которые почувствуют все участники рынка.
Геополитические риски: конфликты на Ближнем Востоке и их последствия для рынка нефти
Ближний Восток, будучи одним из ключевых нефтедобывающих регионов, неизменно создаёт геополитические риски. Противостояние Израиля и Ирана, а также напряжённые отношения Ирана с другими странами, влияют на стабильность нефтяных поставок. Даже небольшие изменения в политической обстановке способны вызывать скачки цен.
Ормузский пролив играет важную роль в мировой торговле нефтью: через него проходит значительная часть экспорта. Если там возникнут перебои, цены могут взлететь в короткие сроки. Иран, имеющий крупные запасы нефти, уже страдает от санкций за ядерную программу. Если конфликт с Израилем обострится или санкции станут жёстче, экспорт иранской нефти ещё больше сократится, усиливая напряжение на рынке.
На этом фоне ОПЕК+ приходится корректировать объёмы добычи, чтобы сдерживать возможные колебания. Однако при любом обострении ситуации на Ближнем Востоке цены, скорее всего, вырастут, так как мировой рынок очень чутко реагирует на политические конфликты и угрозу перебоев с поставками.
Атаки дронов и их влияние на акции нефтяных компаний
Атаки дронов на российские нефтяные объекты стали настоящим стрессом для рынка. После этих событий акции крупнейших игроков, таких как «Роснефть» и «Лукойл», просели на 2–3%. Инвесторы начали задаваться вопросом: насколько безопасна инфраструктура и какие последствия это может иметь для поставок? Эти опасения мгновенно отразились на рыночных настроениях.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: ТОП-10 акций российских компаний
Даже минимальные повреждения на таких объектах способны вызвать цепную реакцию. Например, одна из последних атак спровоцировала рост цен на нефть на 1,5%. Для участников рынка это не просто краткосрочная волатильность, а сигнал к тому, чтобы учитывать новые риски: от возможных перебоев в поставках до повышения затрат на безопасность.
На этом фоне также усилились опасения по поводу возможных санкций. Все эти факторы накладывают дополнительное давление на компании и ещё больше дестабилизируют рынок. Такая неопределённость заставляет инвесторов не только пересматривать свои планы, но и закладывать в расчёты всё больше сценариев, связанных с геополитикой.
Итог
В 2024 году нефтяной рынок потряхивает сразу по нескольким причинам. В Китае падает спрос, поскольку экономика заметно притормаживает, а электромобили становятся всё популярнее. На другом конце шкалы — конфликты на Ближнем Востоке, которые грозят перебоями в поставках и толкают цены вверх. Организация ОПЕК+ старается сохранить баланс, убавляя добычу, но общее состояние мировой экономики, санкции и растущий интерес к «зелёной» энергетике только подливают масла в огонь. На российскую Мосбиржу всё это влияет напрямую: когда нефть дешевеет, акции нефтяных компаний падают и тянут за собой весь индекс. Если же цены взлетают, инвесторы тут же реагируют по-другому, но волатильности от этого меньше не становится.
