Инвестирование по шариату является актуальной темой для мусульманского сообщества, которое стремится к финансовой стабильности и успеху, при соблюдении принципов ислама. В этой статье мы рассмотрим основные правила и принципы шариата, которые должны соблюдаться в процессе инвестирования, а также рассмотрим, как выбрать подходящего брокера и какие акции являются халяльными.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Что такое MiFID и как понимать трейдеру заявление брокера о соответствии этой директиве
Халяльные инвестиции не допускают передачу денег «под процент»
Халяльные инвестиции основываются на принципах ислама, который запрещает получение и выплату процентов (рента). Этот запрет известен как «реба» (riba) и считается одним из главных запретов в исламе. Табу основано на принципах справедливости, равенства и честности, а также на том, что ислам запрещает любую форму эксплуатации и обогащения за счет других людей.
В халяльных инвестициях, реба относится к получению фиксированного дохода на деньги, которые были займы или кредитованы. Такие действия рассматриваются как несправедливые, так как они позволяют одной стороне получать доход за счет другой стороны, не создавая при этом реальную добавленную стоимость или участия в рисках.
Вместо этого, в исламской финансовой системе используются другие принципы, такие как принцип мушарака (совместной ответственности) и мурабаха (продажи на основе реальных активов), которые позволяют инвесторам получать доход от своих инвестиций, но не нарушают религиозных принципов и предотвращают эксплуатацию.
Что такое бессвоповый счет?
Бессвоповый счет или халяльный счет – это банковский счет, который соответствует принципам исламской финансовой системы и не содержит элементов, противоречащих религиозным установкам.
В отличие от традиционных банковских счетов, на бессвоповом счете не начисляются проценты на остаток денежных средств, так как это нарушает запрет на реба в исламе. Вместо этого, держатели бессвоповых счетов могут получать доход в форме прибыли от инвестиций своих средств, которые основаны на принципах мурабаха (продажи на основе реальных активов), мудараба (совместной коммерческой деятельности) или мушарака (совместной ответственности).
Кроме того, на бессвоповом счете нет определенных сборов или комиссий, которые могут рассматриваться как проценты или несправедливые платежи. Вместо этого, банки, предоставляющие бессвоповые счета, могут взимать фиксированные комиссии за предоставление услуг и обслуживание счетов.
Неоспоримые плюсы доверительного управления Мудараба: его выбирают не только мусульмане
Мудараба — это форма доверительного управления, которая используется в исламской финансовой системе. Она представляет собой соглашение между инвестором (рызык-капиталом) и управляющим (мударибом), в котором управляющий получает средства от инвестора для инвестирования в определенный бизнес-проект или компанию.
В халяльном инвестировании клиент всегда стоит на первом месте. Поэтому чрезвычайно важно, чтобы он получил необходимую прибыль. Если клиент терпит убыток, управляющий (Мудараба) не получает никакой комиссии.
Плюсы доверительного управления Мудараба включают:
- Распределение риска: риск вложения средств распределяется между инвестором и управляющим в соответствии с оговоренными условиями. Инвестор несет риск потери своих средств, а управляющий несет риск потери времени и усилий, вложенных в бизнес-проект.
- Прозрачность: в договоре Мудараба четко определяются условия инвестирования и распределения доходов и убытков, что делает отношения между инвестором и управляющим более прозрачными.
- Стимулирование управляющего: управляющий получает вознаграждение в форме процента от прибыли, полученной от инвестиций. Это стимулирует управляющего работать более эффективно и обеспечивать максимальную прибыль для инвестора.
- Социальная ответственность: Мудараба может использоваться для инвестирования в бизнес-проекты, которые приносят не только прибыль, но и благо для общества. Например, инвестирование в проекты по использованию возобновляемых источников энергии, которые сокращают выбросы углерода и защищают окружающую среду.
- Совместное участие: Мудараба позволяет инвесторам совместно участвовать в бизнес-проектах, которые они могут не иметь возможности реализовать самостоятельно. Это может повысить шансы на успех проекта и увеличить возможность получения прибыли.
Таким образом, доверительное управление Мудараба может представлять собой выгодный способ инвестирования, который сочетает в себе принципы религиозности, прозрачности и социальной ответственности.
Какие условия Islamic Forex trading обязательно должны быть соблюдены?
Islamic Forex trading, также известный как halal Forex trading, является способом торговли на валютном рынке, который соответствует принципам исламской финансовой системы. Чтобы соблюсти принципы ислама при торговле на рынке Forex, необходимо соблюдать следующие условия:
- Отсутствие рибы: в соответствии с исламскими принципами, получение или уплата процентов (рибы) является запрещенным. Поэтому, в Islamic Forex trading, не должны использоваться сделки, которые включают в себя зачисление или удержание процентов по позициям, а также использование маржи.
- Сделки должны быть обеспечены реальными активами: сделки на валютном рынке в Islamic Forex trading должны быть обеспечены реальными активами, такими как золото, серебро, нефть или другие реальные товары, а не денежными средствами.
- Прозрачность: все операции, связанные с торговлей на валютном рынке, должны быть прозрачными и четко определены, чтобы избежать неопределенности в отношениях между участниками рынка.
- Соблюдение сроков: в соответствии с исламскими принципами, сделки должны быть заключены и завершены в строго определенные сроки. Это означает, что торговля на Forex должна осуществляться в рамках определенных правил и временных рамок.
- Избежание гэмблинга: в соответствии с исламскими принципами, игры на удачу и гэмблинг являются запрещенными. Поэтому, торговля на Forex не должна осуществляться на основе удачи, а должна быть основана на фундаментальном и техническом анализе рынка.
Что такое бессвоповый счет?
В соответствии с исламской финансовой системой, которая основывается на принципах шариата, участники сделки не могут оставаться должниками в связи с ней до следующего рассвета. Это означает, что никаких процентных платежей за овернайт или за задержку выплаты не должно быть.
Этот принцип основан на запрете риска и устранении любой формы неопределенности в финансовых сделках. Шариат требует, чтобы каждый участник сделки полностью понимал условия сделки и риски, связанные с ней, и чтобы не было никаких скрытых или неявных платежей или обязательств.
В связи с этим, многие исламские финансовые учреждения предоставляют различные альтернативные инструменты, которые соответствуют принципам шариата и не включают процентных платежей за овернайт. Эти инструменты могут включать в себя услуги "бессвоповых счетов" или "бессвоповых форекс-счетов", которые не предполагают использование кредитных средств или процентных платежей и основаны на прямом владении реальными активами.
Работает ли в халяль инвест услуга «кредитное плечо»?
Кредитное плечо, также известное как "леверидж" или "маржинальная торговля", является одним из инструментов, используемых в торговле на финансовых рынках, включая Forex. Он позволяет трейдерам торговать суммами, превышающими их собственный капитал, используя кредитные средства, выдаваемые брокером.
Однако в халяль инвест услуга "кредитное плечо" может не соответствовать исламским принципам. В соответствии с исламской финансовой системой, получение или уплата процентов (рибы) является запрещенным, поэтому использование кредитных средств, которые включают в себя уплату процентов, не соответствует исламским принципам.
Вместо этого, в халяль инвест может использоваться услуга "бессвоповый счет", который предоставляет трейдерам возможность торговать на Forex, не получая или не уплачивая проценты. Эта услуга не предполагает использование кредитных средств, а основана на прямом владении реальными активами, такими как золото, серебро или нефть.
Как выбрать брокера, что обеспечит халяльные инвестиции по всем правилам
Исламские брокеры — это брокеры, которые предлагают инвестиционные счета, соответствующие принципам исламской финансовой системы. Главным принципом исламской финансовой системы является запрет на получение дохода из процентов (ребатов) и спекулятивных операций.
Исламские брокеры предлагают исламские счета, которые не взимают проценты за использование кредитных позиций (например, за использование маржи), а также не проводят операции, нарушающие принципы исламской финансовой системы, например, продажу активов, не являющихся реальными товарными позициями, или участие в играх на разницу (спред-беттинге).
В отличие от обычных брокеров, исламские брокеры не взимают комиссии за свопы, поскольку они являются процентами, которые противоречат исламским принципам. Вместо этого, они могут использовать другие механизмы, такие как соответствующее увеличение спредов или взимание дополнительной комиссии за передачу позиций на следующий день (rollover fee), чтобы компенсировать потерю доходности, которую они понесут из-за отказа от свопов.
Стоит также отметить, что инвесторы, которые не следуют исламским принципам, могут также выбирать исламские брокеры, если им не принципиально платить комиссии вместо свопов.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: ТОП-10 акций российских компаний
Наиболее известные халяльные акции, соответствующие нормам и правилам шариата
Халяльные акции — это акции компаний, чья деятельность соответствует исламским принципам. Они должны исключать деятельность, связанную с алкоголем, свининой, игорными играми, порно и другими запрещенными в исламе видами бизнеса. Однако следует помнить, что перечень халяльных акций может варьироваться в зависимости от толкования исламских принципов разными учеными.
Некоторые из наиболее известных халяльных акций, соответствующих нормам и правилам шариата, включают в себя:
- Nestle (NESN): Мировой лидер по производству пищевых продуктов.
- Unilever (ULVR): Мировой лидер по производству бытовой химии и косметики.
- Procter & Gamble (PG): Один из крупнейших мировых производителей бытовой химии, косметики и продуктов для ухода за здоровьем.
- Johnson & Johnson (JNJ): Мировой лидер по производству медицинского оборудования, лекарств и продуктов для ухода за здоровьем.
- Microsoft (MSFT): Крупнейший мировой производитель программного обеспечения.
- Apple (AAPL): Один из крупнейших производителей электроники и программного обеспечения.
- Visa (V): Крупнейшая в мире платежная система.
- Mastercard (MA): Одна из крупнейших мировых платежных систем.
- Intel (INTC): Один из крупнейших производителей полупроводников.
- Cisco Systems (CSCO): Один из крупнейших мировых поставщиков сетевых технологий.
Важно отметить, что перечень халяльных акций может различаться в зависимости от страны и религиозной школы, поэтому рекомендуется консультироваться с надлежащими специалистами или религиозными учеными.
Как ислам относится к криптовалюте?
Вопрос регулирования криптовалют очень сложный и неоднозначный во всем мире. Разброс вариантов от полного запрета до желания включить «зеленый свет», но при этом разработать четкие нормативные акты, что тоже дело небыстрое. Третий вариант так называемая серая зона: когда такие цифровые активы не запрещены, но и не разрешены и вообще находятся за пределами правового поля без малейшего государственного пригляда и вмешательства, по крайней мере до какой-то поры.
Законы ислама созданы 1400 лет назад. Соответственно, прямого упоминания о криптовалюте и современном трейдинге в них быть не может. Однако косвенные ответы, основания для толкований и дискуссий в Шариате имеются. Важно отметить, что это живой процесс, который развивается прямо на наших глазах. Ниже мы приведем справку по состоянию на середину 2024 года, однако со временем толкования могут измениться под влиянием аргументов от уважаемых экспертов и знатоков Шариата.
С одной стороны, криптовалюты не предполагают кредитования или иных форм эксплуатации человека человеком. А значит, могут повышать благосостояние правоверных, не причиняя при этом какого-либо урона другим людям. Главной препоной на пути признания децентрализованных цифровых активов халяльными являются связанные с ними повышенные риски, на которые Шариат налагает запрет.
Риски при этом рассматриваются не в контексте государственных законов с зачаточным уровнем регулирования, а на уровне колебания курсов. На это у приверженцев крипты из среды мусульман есть весомые аргументы.
- А почему, собственно, надо измерять криптовалюты в долларах США? Подумаешь, что это общепринято и удобно. 1 биткоин всегда равен 1 BTC. А если смотреть под этим углом, то никакой запредельной волатильности и не видно.
- Первая криптовалюта по своей архитектуре запрограммирована планомерно расти по заранее известным правилам. К которым относится ограниченный выпуск и постепенное замедление высвобождения блоков, что создает дефицит и подстегивает курс Bitcoin идти вверх. Такой планомерный рост по прозрачным правилам согласуется с возможностью заработка для правоверных мусульман.
- Крипта всего лишь альтернативный финансовый инструмент, который позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель в периоды высокой волатильности фиатных валют и сырьервых рынков из-за геополитических причин. Решения правительств любых стран не слишком влияют на курсы криптовалют, поэтому они служат неплохим стабилизатором, предохраняющим активы от инфляции в случаях, когда государство включает печатный станок и вливает большое количество фиатных денег в финансовую систему, подстегивая тем самым их обесценивание.
Мнение мусульман-богословов о природе криптовалюты
В молодой религии, приверженцы которой занимают второе место по численности на планете после христиан различного толка, высокое значение придается мнению знатоков Корана и Шариата.
Далеко не все доктора богословия высказались о криптовалютах, а среди тех кто озвучил свое мнение пока нет единства. Приведем несколько примеров.
Так, муфтий Мухаммед Абу-Бакар заявил, что криптовалюты можно считать халяльными, то есть разрешенными для правоверных активами. По крайней мере до тех пор, пока мусульманские страны не запретят их напрямую — тот же биткоин можно считать массово признанным сберегательным инструментом, в котором нет ничего, в корне противоречащего традициям ислама.
Те, кто опирается на авторитет религиозного ученого рубежа 12-13 веков по имени Ибн Тамия, цитируют его высказывание о том, что когда деньги обменивают в целях извлечения прибыли — это слишком близко к понятию ростовщичества «Риба». Которое, в купе с любыми кредитами, в исламе под строжайшим запретом. Разумеется, криптовалют в 13 веке еще не было, но рассуждение о том, что обмен денег с целью извлечения прибыли это харам широко известно среди мусульман. Оппоненты же считают, что криптовалюты слишком далеки от классического ростовщичества.
Глава шариатского комитета в банке HSBC Bhd Малайзии, доктор богословия Сияд Магомед пока не в состоянии сформулировать однозначную точку зрения о криптовалюте. По его мнению, с одной стороны они представляют собой альтернативную валюту и вполне допустимы, поскольку в исламе нет требований к внутренней стоимости активов. С другой, высокие показатели волатильности и, особенно, спекулятивности являются смущающим фактором.
В 2023 году Совет улемов «Духовного управления мусульман Российской Федерации» принял рамочное постановление, приветствующее развитие интернет-технологий на благо человека. В документе также допущены халяльные инвестиции в криптовалюту, которые признаются таковыми только в случаях использования ее как валюты, финансового актива либо товара. Далее на нескольких страницах документ расшифровывает длинный перечень условий, при которых работа с криптой будет дозволенной.
Как в исламских странах регулируют криптовалюту
Пока нет единого мнения среди знатоков ислама, нет его и в странах Шариата. Поэтому практику каждого государства надлежит рассматривать отдельно.
Объединенные Арабские Эмираты. Это флагман отрасли и настоящий амбассадор криптовалюты в мире ислама. Правительство работает над привлекательностью страны для финтеха в целом и криптокомпаний в частности, и даже выдает криптолицензии — разумеется, после надлежащих проверок. ОАЭ особенно смело проводит криптовалютные эксперименты в специально выделенных свободных экономических зонах, в которых действуют не его государственные регуляторы, а независимые структуры.
Катар: в 2020 году строго и однозначно запретил все, что связано с криптоактивами в сфере влияния Qatar Financial Centre (это национальный финансовый регулятор). Запрет объяснили необходимостью защитить инвесторов от нестабильного инструмента, а также недопустить использования данного типа активов для нелегальной деятельности.
Саудовская Аравия. Статус цифровых активов в этой стране можно определить как квазилегальный. Прямых запретов и правовых последствий их использования нет. Регулирование отрасли отсутствует. Финансовые ведомства неоднократно подчеркивали, что права пользователей криптовалюты в стране никак не защищены. Поэтому иметь дело с ними при желании можно исключительно на свой страх и риск — и так, чтобы госрегулятору в случае проблем потом не жаловаться.
За исключением ОАЭ как лидера криптоиндустрии, прочие исламские страны разделились в отношении к данной проблеме аналогично позициям Катара с полным запретом (реже) или Саудовской Аравии, относящей отрасль к серой зоне (таких государств больше).
