В прошлом году, а именно 3 июля, Европейским Союзом были введены достаточно существенные блокирующие санкции в отношении Национального расчетного депозитария. Основанием для принятия такого решения стал регламент 269/2014, который говорит о специальных ограничительных мерах в отношении действий, подрывающих или угрожающих территориальной целостности, независимости и суверенитету Украины.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Какая опасная финансовая реклама подстерегает жителей России
В результате “под раздачу” попали иностранные санкции более чем 5 миллионов инвесторов частной практики на общую сумму свыше 6 триллионов рублей. Кроме того, все выплаты по акциям оказались заблокированными.
Вместе с тем в предпоследний день подачи иска, а именно 12 августа, НРД обратился в Люксембургский суд ЕС с иском об отмене всех введенных ограничений. Стоит отметить, что сроки рассмотрения подобных исков в формате юридических жалоб в Европейских судах достаточно длительные, и тянутся в среднем от 6 до 9 месяцев. Следовательно, слушание по делу может пройти уже в начале 2023 года, после которого суд удалится для принятия окончательного решения.
Предварительно Европейской комиссией уже были озвучены условия, выполнение которых позволит снять ограничения. Речь идет о таких пунктах:
- инвестор не должен находиться под санкциями;
- НРД не должен получать совершенно никакой выгоды от осуществляемых операций;
- имеется лицензия на проведение всех соответствующих операций, включая переводы денежных средств и ценных бумаг.
Поскольку все выплаты по ценным бумагам заблокированы, все это время они копятся в зарубежных депозитариях.
Алгоритм разблокировки ценных бумаг от НРД
На своем официальном сайте НРД разместил алгоритм взаимодействия с Clearstream и Euroclear для дальнейшей разблокировки ценных бумаг. Национальным депозитарием было отправлено письмо брокерам со следующей важной информацией по теме:
- список всех ценных бумаг, которые в дальнейшем могут принять участие в разблокировке;
- минимальный необходимый перечень данных, который поможет идентифицировать владельца ценных бумаг;
- график всех мероприятий, касающихся разблокировки активов.
Так, брокерами должны были быть высланы все бумаги, необходимые для разблокировки активов в период с 24 декабря по 4 января. Вместе с тем все европейские депозитарии обязались прекратить какое-либо взаимодействие с НРД до 7 января 2023 года. Временной промежуток для решения разногласий между НРД, Clearstream и Euroclear был очень и очень ограничен. Следующее действие НРД связано со сбором всей документации и подачей заявки на перевод активов из депозитария Clearstream.
В случае, если ценные бумаги одновременно хранятся Clearstream и в Euroclear, тогда НРД будет пропорционально определять количество бумаг для перевода при следующих условиях:
- эмитент ценной бумаги не должен находится под блокирующими санкциями со стороны Америки и Европы;
- также под санкциями не должны находиться депозитарий-депонент НРД и все депозитарии, принимающие участие в осуществлении учета прав конечного собственника;
- конечный владелец ценной бумаги не должен находиться под санкциями.
Для тех инвесторов, которые предприняли все взаимодействия согласно алгоритму и заявленным временным промежуткам, все должно было пройти хорошо. А это значит лишь оно: их активы уже перешли или в процессе перехода в другой депозитарий. Этот переход гарантирует дальнейшую разблокировку. И как только это произойдет, инвесторам снова откроется возможность продажи активов и получения начисленных дивидендов и купонов.
Все те ценные бумаги, которые не получится перевести в другой депозитарий, будут учитываться на хранении в Clearstream и в Euroclear.
Какие действия необходимо предпринять инвесторам?
Поскольку основное взаимодействие с Clearstream и в Euroclear принадлежит непосредственно НРД, инвесторам остается только ждать, ведь по большому счету их участие не требуется в данном процессе как таковом.
В то же время определенные брокеры приняли решение самостоятельно подавать заявку на разблокировку активов для собственных клиентов. Подобное действие существенно увеличивает шанс на разборку ценных бумаг. По этой причине самостоятельно заявки уже подали:
- «Тинькофф Инвестиции»;
- БКС;
- «Финам»;
- «Альфа-Инвестиции»;
- УК «Альфа-Капитал»;
- УК «Первая»;
- «Инвестиционная палата»;
- «Велес Капитал».
В некоторых случаях инвестор имеет возможность попросить у своего брокера согласие на доступ к собственным персональным данным с целью передачи их третьим лицам. Делается это для того, чтобы подтвердить факт того, что инвестор не находится под санкциями в конкретный момент времени.
Однако далеко не все брокеры таким образом готовы взаимодействовать с инвесторами. Так, в своем телеграмм-канале «Тинькофф Инвестиции» сообщил о том, что дополнительное согласие со стороны инвестора не требуется.
В то же время некоторые инвесторы все же смогли предпринять самостоятельные попытки разблокировки активов. Ими были предприняты следующие меры:
-
общение с брокером на тему того, подал ли последний обращение к европейскому регулятору по вопросу разблокировки активов. Так, известно, что «Тинькофф Инвестиции» сделал подобное обращение. Вот только оно касается исключительно бумаг, которые уже находились на счетах до 21 ноября ушедшего 2022 года. Такими компаниями как БКС, Инвестиционная палата, Альфа Капитал также были поданы необходимые обращение в инстанции;
-
после инвестор должен был узнать, занесен ли он в список коллективного обращения. Для этого достаточно написать в техподдержку брокера или сформировать личный запрос непосредственно на почту компании;
-
необходимо узнать крайнюю дату, которая выступает границей в отношении ценных бумаг. Как уже упоминалось выше (для примера), для «Тинькофф Инвестиции» такой датой стало 21 ноября;
-
если инвестор не нашел себя в списке брокера, ему необходимо узнать все критерии, являющиеся в данном вопросе определяющими факторами;
-
в случае, если инвестор менял брокера и уже начал получать дивиденды по активам, которые на данный момент времени заблокированы, в таком случае необходимо подать дополнительное заявление на разблокировку к брокеру, у которого хранились активы на момент крайней даты.
В качестве альтернативного решения у инвесторов было индивидуальное обращение. Этот вариант был рабочим для тех, кто по какой-то причине не смог пополнить списки для коллективного обращения. Однако дата, когда можно было что-то предпринять, уже не актуальна, ведь ею оказалось 7 января 2023 года. Кроме того, индивидуальное обращение требовало дополнительных затрат.
Как себя повел рынок после разблокировки некоторых активов?
После разблокировки некоторых активов, в частности и на “СПБ Бирже” особого ажиотажа на внутреннем рынке не наблюдается. Возможность проводить некоторые биржевые сделки с определенными иностранными санкциями появилась у инвесторов еще 7 ноября 2022 года. Но вся торговля осуществлялась в привычных рамках активности, без сильных перекосов или повышенной волатильности.
Согласно наблюдениям экспертов и статистике, около половины инвесторов приняло решение продать свои иностранные активы. Вместе с тем вторая половина склонилась к мнению о том, что лучше продолжить держать активы и выжидать изменений сложившейся ситуации.
В целом спрос на иностранные бумаги сам по себе существенно снизился еще 24 февраля. Всему виной растущий риск влияния санкций в отношении инфраструктурных предприятий, ограничения со стороны Центрального Банка в отношении попкуки иностранных бумаг и так далее. Из этого и выплывает непопулярность подобных торговых инструментов, и как результат — частичный упадок рынка.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Финансовые пирамиды: от А до Я. Как распознать мошенническую схему
Инвесторы все меньше горят открытием позиций в иностранных бумагах, опасаясь новой волны санкций и очередной блокировки их активов в иностранных депозитариях. Вместе с тем повысился спрос на российские дивидендные корзины, предварительная годовая доходность которых может составлять до 18%.
Из-за сложившейся экономической ситуации в мире и в России в частности, многие ценные бумаги мировых лидеров, таких как Apple, Microsoft, Alphabet и Amazon, стали попадать под распродажу. По это причине прогнозировать каку-либо стабильность рано, что приводит к позиции выжидания у многих инвесторов.
