Идея лицензирования деятельности брокеров безусловно хороша. Она внесла большой вклад в упорядочение рынка. Каждый финансовый регулятор на своём сайте ведёт список компаний, которым выписал лицензию. Часто также публикует информацию о проштрафившихся, но ещё не наработавших на лишение лицензии фирмах. И чёрные списки компаний, однозначно признанных неблагонадёжными.
Проблема, как и в любой хорошей идее, только в нюансах её реализации. Во-первых, не все регуляторы одинаково достойны доверия. Лицензия самых требовательных надзорных органов и тех, которые своими бланками торгуют на доступных условиях, имеют очень разный вес.
Во-вторых, кроме собственно государственных регуляторов существует сонм разнообразных околорегулирующих организаций самого разного статуса. От саморегулируемых профессиональных объединений (СРО) до откровенных самозванцев, которые стремятся продавать свои солидно выглядящие, но не имеющие какого-либо реального веса бланки всем, кто готов за них заплатить. В том числе откровенным мошенникам.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Разблокировка иностранных акций: последние новости
В Российской Федерации путь регулирования брокеров был долгим и тернистым. Законодательство дозревало медленно, неравномерно, система до сих пор далека от совершенства и периодически допиливается. В воде, которая долгое время была мутной, успели проявить активность различные самодеятельные объединения очень разной степени благонамеренности.
В этой статье Finance Bar расскажет о сложной истории регулирования брокеров в РФ. О том, чьим лицензиям стоит доверять, а чьи документы стоит рассматривать исключительно как декорацию, выставленную в попытке придать компании солидности.
Единственный государственный финрегулятор Центробанк РФ Равноправное название Банк России. В каждой стране есть самый главный надзорный орган, который присматривает за всей финансовой системой или хотя бы большей её частью. В РФ это именно он.
Проблема в том, что брокеров под надзор Центробанка РФ передали аж в 2013 году, в то время как россияне обращались к трейдингу и до этого. 2013-й важная, но не последняя веха в истории отечественного регулирования посредников. Закон «О Форекс» и вовсе вступил в действие в 2016-м. Причём его доработка представляет собой затяжной вялотекущий процесс и явно далека от завершения.
Российским трейдерам с тех пор достаточно руководствоваться главным правилом: легально предоставлять брокерские услуги в РФ компания может исключительно по лицензии Центробанка РФ. Уточнить её наличие, подлинность и период действия можно на официальном сайте cbr.ru.
Поиск по нему работает. Однако если требуется полный реестр держателей брокерских лицензий, то потребуется скачивать отдельный файл «Список брокеров». По состоянию на 25.01.2023 год перечень насчитывает 254 участника, львиная доля которых приходится на различные банки. Большинство лицензий бессрочные и будут действовать до их отзыва или закрытия компании.
Степень доверия трейдеров к лицензиям ЦБ РФ. Высокая, поскольку это единственный государственный регулятор брокеров. Но с нюансами, поскольку деньги пострадавшим инвесторам Банк России не возвращает, компенсационный фонд для этих нужд не формирует. В случае банкротства или иной формы краха компании вкладчикам, не получившим возмещения, придётся самостоятельно обращаться в суд с негарантированным результатом.
Все прочие околорегулирующие организации страны в лучшем не имеют принципиальной важности, устарели, а в худшем неблагонадёжны. Однако их сертификаты (а выдавать лицензии может только Центробанк РФ) до сих пор можно встретить на сайтах компаний, предлагающих услуги для трейдеров.
ФКЦБ России: работала в 1993 — 2004 годах
Расшифровывается как Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Орган исполнительной власти, который в указанный период надзирал за эмитентами ценных бумаг и за тем, чтобы они корректно раскрывали информацию.
ФКЦБ образован указом президента в 1993 году, при этом функции и полномочия комиссии в полной мере определили только в 1996-м, в № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Такая ситуация типична для периода становления российского регулирования финансовой сферы. В 2004-м комиссию преобразовали в новый надзорный орган ФСФР.
Степень доверия к ФКЦБ. Невысокая. Собственно брокеров существовало немного, зато финансовые пирамиды, которые выпускали собственные акции, были на пике активности. Включая «МММ», «Властелину» и другие разной степени масштабности. Множество вкадчиков потеряли деньги и никакой помощи от регулятора не получили.
ФСФР: работала в 2004 — 2013 годах
Федеральная служба по финансовым рынкам согласно президентскому указу приняла эстафету от своей предшественницы ФКЦБ.
Новый надзорный орган напрямую подчинялся Правительству РФ, был допущен к законотворчеству и внесению профильных предложений наряду с Минфином РФ.
В ведение ФСФР не попадали аудиторские фирмы и банки, зато попадали все остальные, включая брокеров. Примечательно, что не Форекс-брокеров, поскольку работа на данном международном рынке в законодательстве РФ в тот период ещё никак не была регламентирована.
Для получения лицензии ФСФР соискатель должен был представить пакет документов, подтвердить наличие капитала от 10 миллионов рублей и квалификацию руководства. Брокерские лицензии действовали по 3 года.
В 2013 году ФСФР упразднили, передав её функции Центробанку РФ. Который регулирует деятельность брокеров в стране и по сей день.
Степень доверия к ФСФР: средняя. Государственный регулятор эффективно работал фильтром для соискателей брокерской лицензии, однако полностью самоустранялся при крахе компаний. Пострадавшим трейдерам предлагали обращаться за решением вопросов по возвращению депозитов в саморегулирующиеся организации или суды.
ЦРОФР: СРО, которое докатилось до мошенничества
Самая яркая история в сложном поле регулирования деятельности брокеров в РФ. К 2011 году посредники отчаялись дождаться выхода очень медленно зреющего закона «О Форекс» и попытались отделить себя от мошенников самостоятельно. В 2011 году с этой целью зарегистрировали Центр регулирования отношений на финансовых рынках.
Были и другие попытки создать профильные СРО, но именно ЦРОФР набрал наибольший вес. В первом составе правления не было ни единого брокера, так что почва для надежды на объективность нового СРО имелась.
ЦРОФР отреагировал на главное опасение трейдеров, предусмотрев компенсационный фонд. Брокеры-участники делали отчисления в общий котёл, из которого выплачивали компенсации в случае банкротства.
Благодаря этому сертификаты ЦРОФР ценились выше государственных лицензий вплоть до 2013 года, когда законодательство о регулировании Forex, наконец, дозрело, и надзор за такими брокерами поручили Центробанку РФ.
Сертификаты ЦРОФР стремительно утрачивали свой вес, однако администрация решила монетизировать былую славу переходного периода до последнего. СРО продолжило выдавать соискателям свои бланки, но по условиям лояльнее прежних, уже без компенсационного фонда.
Постепенно ЦРОФР докатился до продажи сертификатов откровенным мошенникам. За что в конце 2022 года внесён в чёрный список единственного финансового государственного регулятора Центробанка РФ.
Степень доверия трейдеров к ЦРОФР: от очень высокой в первые годы существования до отрицательной в последние.
КРОУФР: первое СРО для Форекс
Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков — не самая крутая, зато первая в истории страны попытка упорядочить деятельность на рынке Forex. Предпринятая аж в 2003 году, когда до закона «О Форекс» в РФ оставались ещё долгие 10 лет.
Классическая инициатива снизу, исходящая от самих брокеров. Были даже попытки собрать компенсационный фонд, но работать он должен был не для всех, а только для владельцев партнёрских аккаунтов.
Сайт kroufr.ru СРО сохранили, хоть и с ограниченным функционалом. По материалам его обширного форума пишут дипломные работы и исследуют историю отрасли.
Уровень доверия трейдеров к КРОУФР: находился в диапазоне от низкого до среднего. Реальных полномочий у организации не было, но и альтернативы ей для Форекс тоже отсутствовали. Подача брокером документов на рассмотрение уже означала, что он хотя бы попытается честно работать.
НАУФОР: СРО, активное с 1994 года
Первое название Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР) трансформировали в нынешнее Национальная ассоциация участников фондового рынка в 1995 году.
После передачи функции регулирования Центробанку РФ любые попытки упорядочивания деятельность брокеров со стороны СРО потеряли смысл. Поэтому НАУФОР переориентировала свою работу на аттестацию специалистов, проведение конференций, участие в законотворчестве.
На сайте naufor.ru можно читать новости о законодательных нововведениях и полезные материалы.
Уровень доверия трейдеров к НАУФОР: профессиональное объединение с большой историей и участием в законотворчестве уважают, но к регулированию брокеров оно давно отношения не имеет. Сейчас в НАУФОР проводят обучение и оценку квалификации для соискания статуса профессионального участника рынка ценных бумаг.
ЦРФО: лжерегулятор из чёрного списка Центробанка РФ
Центр Регулирования Финансовых Операций пытался торговать своими сертификатами по примеру ЦРОФР. Однако такой богатой и славной в прошлом историей похвастаться не может.
Сайт crfo.net заблокирован, самозванец внесён в реестр неблагонадёжных компаний 21 ноября 2022 года.
Уровень доверия трейдеров к ЦРФО: мошенникам удалось ввести в заблуждение некоторых людей. Однако после блокировки сайта дальнейший обман под этой вывеской невозможен. Вероятно появление подражателей с другими названиями.
НФА: СРО с 20-летним стажем
С 2003 года на ниве упорядочивания деятельности брокеров Национальная финансовая ассоциация не слишком активничала. В настоящее время, как и другие СРО, занимается:
- сбором и выдвижением предложений по совершенствованию законодательства;
- составлением реестра финансовых аналитиков,
- обучением квалифицированных инвесторов и их оценкой.
Деятельность НФА и НАУФОР в настоящее время очень близка, однако в середине 2022 года брокеров Национальная финансовая ассоциация отказалась от предложения последней объединиться.
Уровень доверия трейдеров к НФА: членство брокера в этом СРО почётное, но не обязательное и ничего для их клиентов не гарантирует. На сайте new.nfa.ru абсолютное большинство из 209 участников ассоциации составляют банки.
29 декабря 2022 года Центробанк РФ лишил НФА статуса саморегулируемой организации в части деятельности инвестиционных советников. Поскольку в составе ассоциации существенно сократилось их число. Это подрубило одно из основных направлений деятельности СРО и работу по составлению и актуализации реестра. Так что встретите финансового аналитика, козыряющго сертификатом НФА – имейте в виду, что ассоциация в случае проблем ему даже пальчиком уже погрозить не сможет.
Ассоциация форекс-дилеров: СРО по требованию закона
Это СРО, в отличие от более возрастных коллег, создано не по инициативе снизу, а согласно требованиям Федеральных законов «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» и «О рынке ценных бумаг». Зарегистрировано в октябре 2016 года.
АФД призвана собирать и выдвигать полезные инициативы, представлять интересы форекс-дилеров перед Центробанком РФ, в судах, в международных организациях и процессах.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Зачем мошенники предлагают возврат денег через фейковых госрегуляторов
Уровень доверия трейдеров к АФД: средний. С одной стороны это единственное «придворное» СРО, с другой — дань формальности. С 2019 года ассоциация даже дисциплинарных взысканий своим участникам не выносила (а на другие санкции она не способна).
Официальный статус АФД оценили мошенники. Ассоциация форекс-дилеров на своём официальном сайте sroafd.ru предупредила, что аферисты предлагают помощь в возврате денег от брокеров. В то время как ни это СРО, ни единственный финансовый госрегулятор страны Центробанк РФ возвратом средств от брокеров не занимаются.
